La economía de Lagos, a lo largo de la historia, ha girado en torno a su centro naval, donde embarcaban y desembarcaban tripulantes llegados sobretodo de las américas. Eso hoy en día ha cambiado, ya no desembarcan marinos, sino turistas, que vienen a disfrutar de este lugar.

El turismo es una de las principales fuentes de ingresos de este lugar, uno de los más destacados de la Costa del Algarve.